金融工程专业介绍

金融工程，包含创新型金融工具与金融手腕的设计、开发与实行，以及对金融问题给予发明性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金

金融工程，包含创新型金融工具与金融手腕的设计、开发与实行，以及对金融问题给予发明性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程重要是指应用先进的数学及通信工具，在各种现有根本金融产品的基本上，进行不同情势的组合分解，以设计出符合客户须要并具有特定P/L性的新的金融产品。

金融工程专业介绍-金融工程就业远景

什么是金融工程

金融工程，包含创新型金融工具与金融手腕的设计、开发与实行，以及对金融问题给予发明性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程重要是指应用先进的数学及通信工具，在各种现有根本金融产品的基本上，进行不同情势的组合分解，以设计出符合客户须要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切应用工程化手腕来解决金融问题的技巧开发，它不仅包含金融产品设计，还包含金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采取的是广义的金融工程概念。

核心内容

金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其本质在于进步效力，它包含：

1、新型金融工具的发明，如发明第一个零息债券，第一个互换合约等；

2、已有工具的发展运用，如把期货交易运用于新的范畴，发展出众多的期权及互换的品种等；

3、把已有的金融工具和手腕应用组合分解技巧，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务构造的结构等。

运作程序

金融工程的运作具有规范化的程序：诊断—剖析—开发—定价—交付应用，根本进程程序化。

其中从项目标可行性剖析，产品的性能目的肯定，计划的优化设计，产品的开发，定价模型的肯定，仿真的模仿实验，小批量的运用和反馈修改，直到大量量的出售、推广运用，各个环节紧密有序。大部分的被创新的新金融产品，成为应用金融工程发明性解决其他相干金融财务问题的工具，即组合性产品中的根本单元。

金融工程师

金融工程师，指通过专业培训，测验通过，获取威望行业协会或相应金融机构颁发的认证证书的人员。与传统的金融理论研讨和金融市场剖析人员不同，金融工程师更加重视金融市场交易与金融工具的可操作性，将最新的科技手腕、范围化处置方法（工程办法）运用到金融市场上，发明出新的金融产品、交易方法，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完美服务。

金融工程师通常受雇于投资银行、商业银行、证券公司、各种各样的其他金融中介机构以及非金融性质的公司。因为金融工程师控制一系列专业化的、仅凭技巧所无法到达的素质，并且，由于金融创新的速度超过了市场发生称职金融工程师的才能，金融工程师总体上是供不应求，就业远景光亮。在华尔街，一个优良的金融工程师可获得50万美金的年薪。

国外运用

我们知道，金融的永恒主题是流动，获利和避险，凡是介入金融运动的经济主体，寻求的目的不外乎这三个。而这三个目的往往是抵触的，特殊是获利与避险，但它们之间又不完整像鱼与熊掌不可兼得，绝对互相排挤，通过恰当的组合管理技巧，可以在必定水平上得以统筹。寻求这三个目的是一个无尽头的进程，进步管理技巧和艺术也是一个无尽头的进程，进入工程化即金融工程阶段，是进程中的一个主要里程碑。

关于金融工程的实际应用，按宽窄两种口径就有不同的规模。窄口径仅仅是金融衍生工具及其组合应用为主的金融业务。宽口径则除此之外还包含传统的投资银行业务经发明性思维进行工程化处置后的现代情势。有关属于金融工程的现代投资银行业务我们将在下一部分涉及，这里先介绍以衍生工具为核心的部分。须要指出的是，再这一类金融工程中，进行收益枣风险管理，突出的是风险管理，收益则蕴于风险管理之中。而“进行风险管理，金融工程有两个选择：第一个选择是，用肯定性来取代风险；第二个选择是，仅调换掉于己不利的风险，而将对己有利的风险留下”。下面仅举几个对我们来说比拟容易懂得的例子。

附息债转换零息债

中长期的付息债券，比如付息票国债，对投资者来说，表面上看来有固定的利息收入，可以得到复利的利益，是一种不错的金融资产。但实际上由于两方面的原因投资者得不到相干的好处，一是信息不对称和交易成本太高，投资者往往不能按时取出利息立即用于在投资，二是由于利息变动的不肯定性，使投资者的再投资生产利率风险。将附息债券转换为零息债券这种金融工程较好地解决了上述问题。

流动收益期权债券使金融工程胜利的典范，它很好地体现了金融工程的创新实质，应用工程技巧对基本金融工具原有的收益-风险进行分解和重组，LYON这一金融工程实际上是零息债券、可转换债券、赎回期权、返售期权的组合，通过组合发明出全新的风险-收益关系，尽最大可能地满足了投融资双方的须要，其最突出的优势在于：

第一，零息债券性使它能较好地统筹了发行人（融资者）和购置者（投资者）的好处。其中的道理在前面有关零息债券部分已经解释，此处不再反复。

第二，可转换为股票和可返售性体现了对投资者好处的掩护，而转股价、可返售价、可赎回价事先肯定，优化了收益-风险关系，统筹了各方当事人的好处。正因为如此，它的开发，受到广泛欢迎。

金融监管的工程化

以上提及的若干金融工程业务，根本上限于微观范畴。其实西方发达国度的金融宏观管理也在工程化，当然也应当工程化。近十年来，在数学家和电子盘算机专家，物理学家和工程师大受金融业务界青睐，在所谓“火箭科学家向华尔街的大范围转移”的同时，美国的金融监管当局也组织了大量的这类多学科的专家从事金融研讨。这并非危言耸听。为增强金融监视管理，这些“火箭科学家”曾经将美国星球大战项目中辨认真假弹头的软件程序用于辨认黑钱的流动，这是典范的金融工程在宏观管理中管理中的运用。从事这样的创新与发明，须要科学技巧发展到相当高的程度，须要具有多学科知识的高层次人才。90年代以来世界上金融工程业务发展很快，现代金融已得知识经济风尚之先。尽管这方面得工作才起步，但从这次亚洲金融危机来看，金融监管的工程化，也是极有发展前程的事业。

国内思路

1、加快金融体制改造，勉励金融机构的创新

进一步加快金融机构的商业化改造步伐，加快外资金融机构的引进，增进金融同业竞争。同时，树立中国的金融机构创新机制，大力发展金融工程，改良金融服务程度。

2、增强信息基本设施建设，引进金融工程理论和技巧，造就金融工程人才

金融工程可以清除信息不对称，下降交易成本，进步金融效力。应尽力推动公民经济的信息化过程，特殊是企业的信息网络建设，完美国内的清理交易体系，加快电子化过程，减少金融交易的时滞，增长市场的流动性，为金融工程的发展打下坚实的硬件基本。

3、金融工程可以使金融机构组织构造和管理素质产生变更

金融工程推进金融机构形成合乎现代市场经济体制请求的金融组织模式和治理构造。管理方面，金融机构可以依据自己的须要进行资产负债管理和风险管理，决策机构和履行机构日趋融会，决策效益加强。

此外，金融工程开发设计出的新型金融工具相互之间在特征上混淆、交叉，打破了银行制度的专业化分工，使金融机构业务种类、经营规模扩展，获取的收益大幅度进步。如可转换证券融会了债券与股票的特色，银行贷款也可具有证券的特征。金融机构业务进一步交叉，缩小了传统的金融专业分工界线，推进着全部金融业向纵深方向发展强大。

就业远景

金融工程专业重要是用盘算机来实现数学模型，从而解决金融相干的问题。所以，金融工程不同于MBA和MSP，它重要是造就金融界的技巧工作者，也称作金融工程师——Quant。Quant的职位重要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。负责的重要工作依据职位也有很大差别，比拟有代表性的包含pricing、modelvalidation、research、developandriskmanagement，分离负责衍生品定价模型的树立和运用、模型验证、模型研讨、程序开发和风险管理。总体来说工作相对辛劳，收入比其他行业高很多。以QuantDeveloper为例，虽然实际工作和其他行业的程序员没有实质差别，但不仅收入高，而且很容易找到工作。

就现在来说，金融工程在中国的就业重要在以下几个范畴：

基金公司：基金公司现在非常须要能做基金绩效评估、风险掌握、资产配置的人才。

证券公司：证券公司现在正处在一个艰苦的时代，同时也在通过聚集理财产品设计等追求生存的机遇。

银行：最传统的银行也在起着奥妙的变更。现在各大银行的总行正在着手树立内部风险管理模型，急需这方面的人才，可是，由于银行用人制度比拟僵化，真正有程度的人未必能进去做这个事情。银行内部的另外一个主要部门——资金部，也须要金融工程的人才，他们一方面在银行间债券市场操作，是未来固定收益证券这一块的主力，同时也是未来大有发展空间的公司债券市尝抵押支撑债券这些金融工程产品的设计主力。

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